Mit GKFX bin ich am Ende...

Bei der Kontoeröffnung stellt man sich die Frage:"Passt der Broker zu mir?" Aber diese Frage sollte man sich auch regelmäßig im Anschluss daran stellen, um nicht einige "Leichen" mit sich herum zu schleppen. Bei GKFX habe ich die oben gestellte Frage nun mit "nein" beantwortet und das Konto nach gut fünf Jahren geschlossen. Dafür gibt es mehrere, im folgenden genannten Gründe.

Mindestabstände für Stopps und Limits

Zum einen bin ich jetzt nur noch Kunde von Brokern, die keine Mindestabstände für Limits und Stops zum aktuellen Kurs haben. Diese Abstände sind bei GKFX zwar recht gering, beim CFD auf den DAX z.B. lediglich ein Punkt, aber dieser Sachverhalt behindert mich beim Handeln: Bevorzugt lege ich ein Limit innerhalb des Spreads, um beim Einstieg das Marktrauschen zu meinem Vorteil zu nutzen. Das ist bei GKFX nicht möglich. Deshalb muss ich für den direkten Einstieg eine Marketorder setzen und verliere damit meinen Vorteil. Falls ich mich durch einen Expert Advisor (EA) beim Handeln unterstützen lasse, muss dieser die Abstände ebenfalls vor dem Setzen einer Order prüfen - ein zusätzlicher Schritt, um Fehlermeldungen zu vermeiden. Allerdings kostet das unnötig Zeit und Performance, denn zahlreiche andere Broker haben keine solchen Mindestabstände.

Schlimmer geht's jedoch immer: Beim Broker ETX Capital betrug der Mindestabstand für die DAX seinerzeit sieben (7) Punkte. Auf einer Abendverstaltung wurde ich nach einigen qualifizierten Anmerkungen zu den Vorträgen von den Verantwortlichen des Brokers gefragt, ob ich nicht Live-Kunde werden wolle. Mit der Argumentation, dass mich die Limit-/Stopp-Abstände bei meinem Handel behindern, war die Diskussion jedoch schnell beendet.

Seltsame Kursstellung

Eine sehr seltsame Kursstellung gab es am 4. April 2018, einem Mittwoch, kurz nach 20 Uhr, im Währungspaar GBP/USD. Für gut 10 Minuten hatte der Kurs nicht wirklich etwas mit der Realität zu tun, sondern lag ca. 40 pips darunter.

Bei anderen Brokern und weiteren Quellen im Internet war eine derartige Abweichung nicht zu sehen. Erklärbar ist dies nur mit einem Fehler beim "market making", der nach einer gewissen Zeit anscheindend bemerkt und behoben wurde. Am Folgetag war auch die Kurshistorie entsprechend bereinigt.

Forex Spreads nicht gerade günstig

Forex-Spreads ab 1,8 pips - das wurde in der Regel auch eingehalten, allerdings nur für das Währungspaar EUR/USD. Bei weiteren Währungspaaren, auch solchen, die zu den Major Paaren gehören, den acht meistgehandelten großen Währungen, waren es jedoch zwischen 2,1 und 6 pips. Für einige, etwas exotischere Währungspaar wurden auch 10..12 pips und mehr verlangt. Das ist in meinen Augen definitiv zu viel - bei Mitbewerbern zahle ich zwar eine kleine Kommission von 4,00..5,50€ pro Lot im round turn, also Öffnen und Schließen der Position, stehe mich aber mit Spreads von typischerweise ab 0,1..0,3 pip deutlich günstiger. Für die Ausweitung der Spreads, die GKFX vornimmt, fällt dann allerdings keine Kommission mehr an.

Ausführungsqualität mäßig

Seit ich mich durch einen selbst erstellen Expert Advisor (EA) beim Handel unterstützen lasse, konnte ich dasselbe Programm bei mehreren Brokern auf dem gleichen Basiswert parallel laufen lassen und damit Datenmaterial sammeln. Grundsätzlich ist die Qualität der Ausführungen bei GKFX nicht schlecht, es gibt auch positive Slippage bei Stopp-Orders, aber auch immer wieder einmal unerklärliche Ausreißer, bei denen das Backend des Brokers  für eine Verzögerung gesorgt hat und die dann negative Slippage deutliche Ausreißer nach oben zeigte, die ich im direkten Vergleich bei Mitbewerbern nicht gesehen und bekommen habe.

Das ist deutlich vom Sachverhalt zu unterscheiden, dass eine erhöhte Slippage auch in "fast markets", schnellen Marktphasen, auftreten kann. Dann liegt der Grund dafür jedoch nicht beim Broker, sondern in der Regel daran, dass wichtige Daten zur Veröffentlichung anstehen und die großen Marktteilnehmer ihre Orders vorsorglich aus dem Markt nehmen, um aufgrund der zu erwartenden Volatilität nicht unglücklich ein- oder ausgestoppt zu werden. Als privater Trader empfielt es sich, in solchen Situationen ebenfalls seine Positionen und seine pending orders prüfen. Im Unterschied zum im vorherigen Anschnitt genannten Sachverhalt kann man bei "fast markets" eine erhöhte Slippage bei allen Brokern feststellen - unter Umständen lässt sich dann anhand der auftretenden Unterschiede eine Aussage treffen, wie gut die Anbindung des Brokers ist.

Als Händler muss ich auf meine Kosten achten, und neben den Provisionen und Spreads zählt auch die Slippage dazu. Ebenfalls muss die saubere und unverzögerte Ausführung der Orders seitens des Brokers gegeben sein. Es gibt Broker, die in beiden Punkten besser als GKFX sind.

Handelsinstrumente

GKFX bietet neben Web-basierten Lösungen nur den MetaTrader 4 an. Dass jedoch bereits an einer Lösung mit dem MetaTrader 5 gearbeitet wird, konnte ich daran sehen, dass dieser mir plötzlich als Download-Link angeboten wurde - ein wahrscheinlich kurzfristiger Fehler in der Verlinkung. Unter dem Aspekt, dass der MetaTrader 4 nur noch Sicherheits-Updates bekommt und vom Hersteller MetaQuotes inzwischen als "legacy" eingestuft wird, sind die Planung für den Nachfolger sicherlich vordringlich. Der MetaTrader 5 hat auch die Möglichkeit für deutlich mehr Handelsinstrumente, so dass man nicht plötzlich den ganzen NASDAQ-Zweig aus den Handelsinstrumenten entfernen muss. Die entsprechenden Aktien-CFDs waren damit ohne Vorankündigung vom einen auf den anderen Tag nicht mehr handelbar. An der NYSE gehandelte US-Werte, die zusammen mit Deutschen und Europäischen Aktien-Werten gelistet wurden, betraf der Rauswurf hingegen nicht.

Informationspolitik

Eine gute Informationspolitik habe ich eher durch andere Broker kennengelernt: Ankündigungen, wenn sich die Swap-Sätze  ändern, z.B. durch Zins-Anpassungen der Notenbanken, oder auch einmalige Swap-Änderungen bei Nicht-Performance-Indizes, z.B. aufgrund von Dividendenzahlungen. Diese sollten im Normalfall auch außerhalb der Handelszeit liegen - nicht jedoch bei GKFX. Da musste ich mehrfach, unangekündigt und während der normalen Handelszeit, Extra-Swap für Short-Trades in US-Indizes bezahlen. Ein Schelm, wer Böses dabei denkt, denn eine Zahlung, während ich in US-Indizes long war, habe ich nie erhalten. Immerhin: Börsenfeiertage werden, wie bei anderen Brokern auch, angekündigt, in der Regel am Handelstag zuvor.

Die Trader-Ausbildung

Natürlich soll nicht unerwähnt bleiben, dass GKFX auch einiges für die Trader im edukativen Bereich tut. Gerade für Trading-Anfänger kann das durchaus nützlich sein. Jeden Sonntag Abend gibt es eine Wochenvorschau als Webinar zur Vorbereitung auf die Handelwoche, in dem Wirtschaftskalender und wichtige Basiswerte aus den Bereichen Indizes, Rohstoffe und Forex besprochen werden.

Täglich morgens zur DAX-Eröffnung gibt es ein Webinar, in dem ebenfalls die Termine des Handelstages und interessante Basiswerte besprochen werden. Das Webinar wird aufgezeichnet und als Live-Kunde ab einem bestimmte Einlage-Volumen bekommt man zeitnah den Link des zunächst privaten YouTube-Videos per Mail zugeschickt. Abends gibt es eine Zusammenfassung, dessen Link ebenfalls für Live-Kunden per Mail verschickt wird. In einem wöchentlichen Abend-Webinar werden  auch edukative Elemente besprochen. Allerdings ist seit dem Wechsel des Referenten im Herbst 2017 deutlich geworden, dass die Qualität des vorherigen Referenten nicht so leicht zu ersetzen war.

Eine ebenfalls wöchentliche Webinarreihe mit wechselnden externen Referenten sind "The Trading Sessions". Hier sehe ich ebenfalls Licht und Schatten durch einige etwas zwielichtige Referenten, aber es gibt auch gute bis sehr gute Beiträge. Eine gute Aktion war auch das MetaTrader 4 Tutorial, welches rund 4,5 Stunden Know How zum MetaTrader4 in 123 Videos umfasst und im 4. Quartal 2018 für die Kunden fertiggestellt wurde. Besser wäre es allerdings gewesen, die Einführung des MT5 zu forcieren und darüber einen solchen Videokurs zu machen.

Trotzdem verlieren "80,95% der Kleinanlegerkonten [...] Geld beim CFD-Handel mit diesem Anbieter". Das ist die vorgeschriebenen Warnung vor Verlusten, die  monatlich an die aktuelle Datenlage angepasst werden darf. Der Wert liegt trotz aller Bemühungen noch im oberen Bereich der verschiedenen Brokern. Aber sei es darum, denn mittels massivster Werbung in den Webinaren und Videos wird GKFX regelmäßig zum "Forex-Broker des Jahres" bei Brokertest gewählt.

Nicht jedoch meiner - GKFX und ich gehen nun getrennte Wege. Aber es ist keinesfalls ein Abschied im Zorn, denn Schwachstellen sind bei jedem Broker zu finden und ich werde hier auch weiter über solche berichten. Damit sehe ich diesen Bericht keinesfalls als unsportliches Nachtreten, sondern als zusammenfassenden Abschlussbericht an - und als Ansporn für GKFX, besser zu werden.

Spread-Vergleich zwischen JFD Brokers und Tickmill

Wie groß ist denn eigentlich der Spread bei meinem Broker? Für Broker oder Konten mit fixem Spread ist diese Frage irrelevant, denn im Normalfall ändert er sich nicht oder nur zu Ungunsten des Traders bei entsprechenden Marktverhältnissen. Hier soll es um den Spread gehen, wenn es sich um STP-Konto oder Broker handelt (straight throuh processing / no dealing desk).

Vielfach wird dann angeboten, dass der Spread ab 0,0pip sei. Einige, etwas ehrliche Broker, werben auch mit "ab 0,1pip", oder "typisch 0,3pip". Ein pip ist die 4. Stelle nach dem Komma, bei einigen Währungspaaren wie z.B. den Yen-Paaren (JPY steht hinten bei der paarweisen Angabe) ist es auch die 2. Stelle nach dem Komma.

Der genaue Spread hängt natürlich auch von den Marktverhältnissen ab. Dabei spielt die Liquidität eine Rolle, und natürlich die Anbindung des Brokers. Zur Haupthandelszeit wird man als geringere Spreads haben als z.B. nach Schluss der WallStreet, bis zum Beginn des asiatischen Handels. Bei Feiertagen werden die Währungspaare meist weiter gehandelt, aber die Liquidität ist gegenüber normalen Handelstagen weniger gut und die Spreads damit höher.

Heute ist ein quasi ein solcher Feiertag, und daher habe ich gerade meine beiden Broker, Tickmill und JFD Brokers, gegeneinander getestet. Mit dem Auge ist man bestenfalls fähig, den augenblicklichen Spread und vielleicht den Verlauf über einige Sekunden zu erfassen, nicht aber eine längere Betrachtung. Daher habe ich die Daten mit einem kleinen, selbst geschriebenen Programm (SpreadScanner, nomen est omen) ermittelt, welches bei beiden Brokern zeitgleich auf dem Haupt-Währungspaar EUR/USD für ca. 80 Minuten am heutigen Abend (Mittwoch, 05.12.2018) lief.

Als Ergebnis kann ich feststellen, dass man guten Gewissens mit beiden auch in dieser "Feiertagszeit" handeln kann. Bei Tickmill beträgt der Spread 0,19pip im Durchschnitt, bei einem maximalen Spread von 0,5pip. Dazu kommt die Kommission. Bei JFD Brokers beträgt der Spread im Schnitt 0,39pip, bei einem Maximum von 0,7pip, auch hier zuzüglich Kommission.

Fazit:

Die Spreads sind zwar höher als zur Haupt-Handelszeit (Tickmill im Schnitt 0,1pip, JFD ca. 0,2pip), aber auch zur Nebenzeit oder an "Feiertagen" wie heute (kein US-Handel) erlebt man mit beiden Brokern keine bösen Überraschung.

Wenn man beim falschen Broker handelt ...

Wenn man beim falschen Broker handelt ...

Um 23 Uhr (Mitteleuropäische Sommerzeit, MESZ) ist es eher ruhig an den Märkten, denn die WallStreet hat bereits geschlossen und die Asia Session hat noch nicht begonnen. Wichtige Termine sind kaum um diese Zeit zu finden, ideal also für die Forex-Broker, den täglichen rollover zu machen, die Swaps zu berechnen und die Abrechnungen an die Kunden zu schicken.

Bei manchen Brokern ist dies auch mit einer kleinen Handelspause verbunden, die nur wenige Minúten dauert und normalerweise nicht ins Gewicht fälllt. An den Forex-Märkten wird jedoch 24 Stunden / 5 Tage die Woche gehandelt. Dumm gelaufen also, wenn genau um 23 Uhr doch einmal ein Termin liegt, So geschehen am 9. Mai 2018, als Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), die Notenbank von Neuseeland, ihren Zinsentscheid zu dieser Zeit bekannt gab.

Dieser Zeitpunkt ergibt sich auch dadurch, dass in Neuseeland aktuell Winterzeit gilt, während wir uns in Europa nach der Sommerzeit richten. Im europäischen Winter verschiebt sich der ansonsten feste Zeitpunkt der Bekanntgabe damit um zwei Stunden nach vorn, und 21 Uhr (dann MEZ) ist eine eher unkritische Zeit, weil die WallStreet dann noch geöffnet ist.

Ein solches Ereignis im Wirtschaftskalender kann immer zu erhöhter Volatilität in den entsprechenden Währungen und hier insbesondere im Neuseeland-Dollar (NZD) führen, und zwar auch dann, wenn keine Änderung der Leitzinsen vorgenommen wird. Denn möglicherweise werden Statements der Sitzung veröffentlicht, die nicht den Erwartungen der Marktteilnehmer entsprechen, was entsprechende Kursbewegungen zur Folge hat.

Auch im vorliegenden, von mir untersuchten Beispiel war dies der Fall, wenn auch nicht so dramatisch wie in vorangegangenen Fällen. Nach Bekanntgabe des Zinsentscheids und des Statements sackte der NZD, auch "Kiwi" genannt, gegen den US-Dollar (USD) um ca. 30pips ab (pip: Punkte im Forex-Bereich, hier die 4. Nachkommastelle). Das ist nicht dramatisch, aber schon eine deutliche Bewegung, die für diese Untersuchung ausreicht.

Nun schauen wir uns die Ergebnisse von verschiedenen Brokern an. Hierzu habe ich den Minutenchart (M1) des Währungspaares NZD/USD zum betreffenden Zeitpunkt herangezogen. Dazu werden ausschließlich Echtgeld-Konten verwendet, denn die Daten von Demokonten-Servern können immer Abweichungen haben und scheiden daher für eine solche Untersuchung aus.

Bei JFD-Brokers ist alles im grünen Bereich: Man sieht einen durchgehenden Kursverlauf und kann bei genauer Hinsicht auch die Tatsache entdecken, dass einige Marktteilnehmer bereits vorher informiert waren, denn der Kursverfall begann bereits um 22:59h. Üblicherweise erhalten zahlende Kunden eine derartige Information bereits einige Sekunden bis zu zwei Minuten eher als die "normalen" Marktteilnehmer. In dieser Zeit haben die Quant-Programme, die das Statement automatisch auswerten, es bereits gescanned und auch schon reagiert. Bei JFD läuft die Serverzeit immer eine Stunde der MESZ hinterher; dies ist hier und in den weiteren Vergleichen zu berücksichten. Der Vollständigkeit halber ist zu erwähnen, dass für dieses Beispiel ein MetaTrader4-Account verwendet wurde.

Etwas anders sieht das Bild beim GKFX, dem "Forex Broker des Jahres" aus. Hier wird eine Handelpause von mindestens einer Minute deutlich, was sich an einer fehlenden Minutenkerze und einem Gap äußert. Hier würde ein Stopp auch sicherlich erst an der unteren Gapkante ausgeführt, was je nach Lage des Stoppkurse erheblich Slippage, also der Unterschied des ausgeführten Kurses im Verhältnis zum Stopkurs (in diesem Fall zu Lasten des Brokerkunden) bedeuten kann. Allerdings muss man hier relativieren, dass auch bei durchgehendem Handel im Falle einer solchen schnellen Kursbewegung mit deutlichem Slippage zu rechnen ist. Verwendet für diese Beispiel wurde ein Kontotyp "Fixed" mit festen Spreads ohne Kommission, verbunden mit dem Server GKFX-Live-3. Bei GKFX läuft die Serverzeit der MESZ eine Stunde voraus.

Ähnlich sieht es bei Tickmill aus: Hier fehlt im fraglichen Zeitraum zwar keine Kerze, aber ein Gap sieht man trotzdem und eine kurze Minutenkerze hängt im oberen Bereich der Kurslücke. Das deutet zumindest auf eine kurzzeitige Handelunterbrechung von weniger als eine Minute hin. Verwendet wurde hier ein Pro-Account, der mit dem Server TickmillUK-Live03 verbunden war. Auch bei Tickmill läuft die Serverzeit der MESZ eine Stunde voraus.

Zuletzt noch ein Broker im frischen Test: RoboMarkets, deren MT4-Client sich mit dem ebenfalls verwendenten Namen "RoboForex" meldet. Der Broker drängt gerade verstärkt in den deutschen Markt und hat über BrokerDeal einen Echtgeld-Test angeboten. Auch hier sieht man einen durchgehenden Kursverlauf; eine fehlende Minutenkerze in dem Bereich stammt sicherlich aus dem Vorfeld des Zinsentscheids. Verwendet wurde hier der Kontotyp Robo.ECN, verbunden mit dem Server RoboForex-ECN. Den ersten kleinen Test hat RoboMarkets damit bestanden. Bei RoboMarkets ist die Serverzeit ebenfalls MESZ plus eine Stunde.

Dass es auch noch schlimmer als die oben gezeigten Beispiele geht, zeigt das abschließende Beispiel des immer noch sehr beliebten Brokers CMC Markets, der es kürzlich immerhin geschafft hat, seine Handelsoberfläche vom antiquierten Flash-Format auf ein HTML-Format umzustellen. Eine vernünftige Darstellung war hier leider nur im 2min-Chart möglich. Doch der offenbart eine Lücke von fast

einer halben Stunde, denn neben der Kerze beginnend um 23:06h, die auf die der Mauszeiger im Bild oben steht, sieht man erst wieder eine Kerze beginnend um 23:28h, in der der Kursverlauf dann endlich "unten" angekommen ist. Es steht außer Frage, dass ein Broker mit einer derart langen Handelsunterbrechung für Händler, die es professioneller angehen wollen, eher nicht geeignet ist.

Als Fazit bleibt die Erkenntnis, dass man sich seinen Broker unter verschiedenen Aspekten genauer ansehen sollte. Dazu zählen aber eher die Ausführungsqualität und der durchgehende Handel und weniger die Eröffnungs-Prämie oder die viel beworbene "Gebührenfreiheit".